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建材行业周报:浮玻价格环比两周上调,粗纱行情趋淡

发布时间:2015-08-11    研究机构:长江证券

报告要点。

市场表现。

本周玻璃板块周涨幅7.26%,管材板块周涨幅13.47%,分别跑赢沪深300指数4.90个百分点和11.11个百分点。本周领涨前三名韩建河山、伟星新材、华新水泥,领跌前三为石英股份、四通股份、九鼎新材。

玻璃:浮玻价格连续两周回升光伏玻璃出货量呈增长态势。

本周浮法玻璃全国均价57.71元/重箱,环比上周上涨0.24元/重箱,价格已经环比两周上升,整体氛围有所好转。库存方面,重点监测城市库存连续三周下降。玻璃旺季行情逐步启动,部分地区出库好转,华中华北地区价格小幅上行,前期下滑严重的华中地区价格也呈现恢复性的上涨。光伏玻璃市场走势向好,主导企业出货量持续增长。目前生产商仍以压低库存、优先回款为主。

玻纤:无碱粗纱各品种行情有趋淡走势。

无碱粗纱目前行情趋淡。企业稳价意向相对较强,泰山、内江华原、欧文斯科宁出货相对较好,仅对部分大户提货价格小幅让利100元/吨。其他品种相对稳定,但高价成交量明显降低,目前2400tex缠绕直接纱主流售价5400-5600元/吨出厂。邢台金牛4万吨无碱粗纱窑炉预计本月底产品稳定生产。

工业萘、聚羧酸减水剂、萘系减水剂及环氧乙烷下跌。

减水剂:工业萘环比↓1.7%;萘系减水剂环比↓7.6%;环氧乙烷环比↓6.3%;

聚羧酸减水剂环比↓1.13%。石膏板:美废均价196.06美元/吨(环比↓0.2%)。

管材:树脂价格—PVC环比↓0.5%,HDPE环比↑1.9%,PP环比↓0.5%。

具备安全边际的转型和龙头仍是首选,短期关注管廊主题。

我们总结地下管廊的投资逻辑:1、地方政府对地下管廊建设积极性较高,主因其初期建设投入大幅减少,但其对PPP模式的理解可能有缺;2、资金回收期较长且依赖持续的财政补贴,对社会资本吸引力尚待观察;3、若管廊投资能持续推进,则首先利好施工端,我们判断中字头央企更受益。材料设备端,从增量弹性角度依次利好监控系统、防水材料、水泥和钢材,管材则是存量加速,依然取决于企业拿单能力。

因此,随着主题发酵,建议逐步向受益更明确的标的配置,包括:中冶/中铁/中建、梅安森/数字政通/永高股份(002641)、东方雨虹、伟星新材/纳川股份。

申请时请注明股票名称