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建材行业周报:水泥尚未启动,玻纤蓄势待涨

发布时间:2015-03-09    研究机构:申万宏源

报告摘要:

水泥行业:上周全国水泥市场价格环比小幅下滑0.52%,价格出现下跌区域主要有江苏、上海、安徽、广西、贵州和四川等部分区域,不同地区价格下调10-45元/吨。预计下周开始,随着建筑工程和搅拌站复工,散装水泥需求才会启动,同时为了打开市场销量,部分区域价格仍将会继续下行。

玻璃行业:上周华北、华东、华中玻璃市场预热拉涨意向偏浓厚,其中风向标华北市场环比涨2.49元/吨,涨幅0.26%。上周全国浮法玻璃库存为490.87万重量箱,环比上升4.14%;上周光伏玻璃市场需求恢复,加工厂产能利用率不足。目前光伏玻璃原片主流成交价格延续17元/平方米;镀膜玻璃市场主流成交维持30-31元/平方米,厂家视具体情况,小批量价格略高。

其他建材:(1)玻纤行业:年初市场逐步启动,依然维持品种行情差异明显格局,无碱粗纱、中碱直接纱蓄势待涨。(2)塑料管材:上周中国塑料城PP 上升2.11%,PE 上升5.07%。全国PVC (乙烯法)环比降6.07%。

投资建议:(1)在需求弱增长情况下,作为中游制造业的建材行业缺乏整体性机会,建议从供给收缩和困境反转角度选择投资机会,15年重点看好新疆水泥行业困境反转,主要推荐天山股份和青松建化;其次相对看好盈利稳定的华东水泥股海螺水泥和华新水泥。(2)继续看好景气回升的玻纤板块,推荐中国玻纤、长海股份。(3)关注成本回落的管材公司,推荐永高股份(002641)、伟星新材。

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