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建材行业周报:基本面平淡,关注定增类公司

发布时间:2015-04-28    研究机构:申万宏源

水泥行业:本周全国水泥市场价格环比回落0.84%。价格下跌区域:华北、东北和华南部分地区,下调10-30 元/吨;上涨区域主要是西北地区的陕西和甘肃,幅度10-20 元/吨。上半年旺季不旺可能性很大,江浙地区计划停窑,以维持价格。

玻璃行业:华北市场表现较好,沙河市场交投良好,厂家走货较快,价格出现小幅调涨;国内其他地区维持不温不火状态,市场交投气氛一般。目前3.2mm 原片接单量逐步增加,厂家库存处于持续削减状态,部分厂家产销平衡已基本稳定,原片主流成交价格维持17元/平方米,镀膜玻璃主流成交价格延续30 元/平方米。

其他建材:(1)玻纤行业:玻璃纤维纱市场行情大稳小动,无碱粗纱强势不减,中碱纺织纱需求不振,未涨先跌;(2)石膏板:美废价格环比持平;(3)减水剂价格持平,工业萘和环氧乙烷价格环比上涨;(4)塑料管材:PP 价格下跌1.3%,电石法PVC 下跌0.87%,乙烯法PVC 上涨0.81%,PE 价格持平。

投资建议:一带一路仍是目前行业最大的机会,①水泥行业依然建议重点关注新疆水泥区域的困境反转,主要推荐天山股份和青松建化;“一带一路”最佳受益标的华新水泥,未来两三年之内,海外利润有望占据半壁江山。②继续看好景气回升的玻纤板块,推荐中国玻纤、长海股份。③关注成本回落的管材公司,推荐永高股份(002641)、伟星新材。

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